قائمة الدخل المتوقعة (القيمة بالريال) للسنوات الخمس الأولى من عمر المشروع :
| السنوات | السنة الاولى | السنة التانية | السنة التالثة | السنة الرابعة | السنة الخامسة |
| نسبة الزيادة | % | % | % | % | % |
|---|---|---|---|---|---|
| الايرادات السنوية | إجمالي جدول رقم (10) = 333 | (إجمالي جدول 10 * النسبة) + إجمالي جدول 10 | (إيراد س2 * النسبة) + إيراد س2 | (إيراد س3 * النسبة) + إيراد س3 | (إيراد س4 * النسبة) + إيراد س4 |
| نسبة الزيادة | % | % | % | % | % |
| _ التكاليف المتغيرة | إجمالي جدول رقم (3) = 6666 | (إجمالي جدول 3 * النسبة) + جدول 3 | (تكاليف س2 * النسبة) + تكاليف س2 | (تكاليف 3 * النسبة) + تكاليف س3 | (تكاليف س4 * النسبة) + تكاليف س4 |
| = اجمالي ربح النشاط | |||||
| نسبة الزيادة | % | % | % | % | % |
| _ التكاليف الثابتة | إجمالي جدول رقم (4) = 000 | (إجمالي جدول 4 * النسبة) + جدول 4 | (تكاليف س2 * النسبة) + تكاليف س2 | (تكاليف 3 * النسبة) + تكاليف س3 | (تكاليف س4 * النسبة) + تكاليف س4 |
| - الاهلاك | إجمالي الإهلاك السنوي جدول (5) = 111 | إجمالي الإهلاك السنوي جدول 5 | إجمالي الإهلاك السنوي جدول 5 | إجمالي الإهلاك السنوي جدول 5 | إجمالي الإهلاك السنوي جدول 5 |
| = صافي ربح النشاط |
| _ الزكاة 2.5% | إجمالي جدول رقم صافي الربح * 2.5% | صافي الربح * 2.5% | صافي الربح * 2.5% | صافي الربح * 2.5% | صافي الربح * 2.5% |
|---|---|---|---|---|---|
| _ ضريبة القيمة المضافة 15% | (إيراد سنة 1*15%- التكاليف *15%) | ||||
| = صافي الربح القابل للتوزيع |
المؤشرات المالية والاقتصادية لتقييم المشروع :
1- معدل العائد على رأس المال المستثمر :معدل العائد على رأس المال المستثمر = (صافي الربح ÷ رأس المال المستثمر) ×100
| السنوات | السنة الاولى | السنة التانية | السنة التالثة | السنة الرابعة | السنة الخامسة |
|---|---|---|---|---|---|
| العائد على الرأسمال المستثمرالبيان | إجمالي جدول رقم (10) = 222 | (إجمالي جدول 10 * النسبة) + إجمالي جدول 10 | (إيراد س2 * النسبة) + إيراد س2 | (إيراد س3 * النسبة) + إيراد س3 | (إيراد س4 * النسبة) + إيراد س4 |
يجب مقارنة النتائج مع المعدل السائد في البنوك 3.5.
| السنوات | السنة الاولى | السنة التانية | السنة التالثة | السنة الرابعة | السنة الخامسة | الإجمالي |
|---|---|---|---|---|---|---|
| صافي الارباح | صافي الربح س1 | صافي الربح س2 | صافي الربح س3 | صافي الربح س4 | صافي الربح س5 |
- متوسط صافي التدفقات النقدية = مجموع الأرباح السنوية ÷ عدد السنوات (5 سنوات)
- معيار فترة الاسترداد = رأس مال المستثمر ÷ متوسط صافي التدفقات النقدية
أي أن الفترة اللازمة لاسترداد رأس المال على هيئة أرباح صافية في المتوسط ستكون ..................
1- معيار صافي القيمة الحالية للتدفقات النقديةمعيار صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية = إجمالي القيمة الحالية لصافي التدفقات النقدية ــ رأس المال المستثمر
| _ الزكاة 2.5% | صافي الربح * 2.5% | صافي الربح * 2.5% | صافي الربح * 2.5% | صافي الربح * 2.5% | صافي الربح * 2.5% |
|---|---|---|---|---|---|
| _ ضريبة القيمة المضافة 15% | (إيراد سنة 1*15%- التكاليف *15%) | ||||
| = صافي الربح القابل للتوزيع |
المؤشرات المالية والاقتصادية لتقييم المشروع :
1- معدل العائد على رأس المال المستثمر :
معدل العائد على رأس المال المستثمر = (صافي الربح ÷ رأس المال المستثمر) ×100
| السنة الأولى | السنة الثانية | السنة الثالثة | السنة الرابعة | السنة الخامسة | |
|---|---|---|---|---|---|
| العائد على الرأسمال المستثمر البيان | |||||
| = صافي الربح القابل للتوزيع |
يجب مقارنة النتائج مع المعدل السائد في البنوك 3.5.
2-معيار فترة الاسترداد
| البيان | السنة الأولى | السنة الثانية | السنة الثالثة | السنة الرابعة | السنة الخامسة | الإجمالي | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| صافي الارباح | صافي الربح س1 | صافي الربح س2 | صافي الربح س3صافي الربح س4صافي الربح س5 | صافي الربح س4صافي الربح س5 | صافي الربح س5 |
- متوسط صافي التدفقات النقدية = مجموع الأرباح السنوية ÷ عدد السنوات (5 سنوات)
- معيار فترة الاسترداد = رأس مال المستثمر ÷ متوسط صافي التدفقات النقدية
أي أن الفترة اللازمة لاسترداد رأس المال على هيئة أرباح صافية في المتوسط ستكون ..................
3- معيار صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية
معيار صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية = إجمالي القيمة الحالية لصافي التدفقات النقدية ــ رأس المال المستثمر
| السنة | التدفقات النقدية الداخلة | التدفقات النقدية الخارجة | صافي التدفقات النقدية | القيمة الحالية للريال عند سعر خصم 10% | صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | رأس المال | داخلة - خارجة | 0.1 | صافي التدفقات * القيمة الحالية للريال عند الخصم | |
| 1 | الإيرادات س ١ | التكاليف السنوية | داخلة - خارجة | 0.909 | صافي التدفقات * القيمة الحالية للريال عند الخصم |
| 2 | الإيرادات س 2 | التكاليف السنوية | داخلة - خارجة | 0.826 | صافي التدفقات * القيمة الحالية للريال عند الخصم |
| 3 | الإيرادات س 3 | التكاليف السنوية + نسبة الزيادة | داخلة - خارجة | 0.751 | صافي التدفقات * القيمة الحالية للريال عند الخصم |
| 4 | الإيرادات س 4 | التكاليف السنوية + نسبة الزيادة | داخلة - خارجة | 0.909 | صافي التدفقات * القيمة الحالية للريال عند الخصم |
| 5 | الإيرادات س 5 | التكاليف السنوية + نسبة الزيادة | داخلة - خارجة | 0.621 | صافي التدفقات * القيمة الحالية للريال عند الخصم |
القيمة الحالية لصافي التدفقات النقدية =
والإشارة الموجبة القيمة الحالية لصافي التدفقات النقدية تدل أن المشروع له ربحية وجدوى اقتصادية تبعاً لهذا المعيار
4- معيار دليل الربحية :
معيار دليل الربحية = مجموع القيم الحالية لصافي التدفقات السنوية ÷ رأس المال المستثمر
في حال كان الناتج أكبر من الواحد الصحيح أي أن المشروع مجدي ماليًا
5-تحليل الحساسية :
● نسبة المنافع/ التكاليف
القيمة الحالية للعوائد الصافية / القيمة الحالية للتكاليف الاستثمارية ( جدول7)
أي أن التكاليف يجب أن ترتفع بنسبة ( ) حتى يتحول المشروع من رابح الى خاسر.
● مقلوب نسبة المنافع / التكاليف
القيمة الحالية للتكاليف الاستثمارية ( جدول7) / القيمة الحالية للعوائد الصافية
أي أن الإيرادات ( المنافع ) لابد أن تنخفض بنسبة ( ) حتى يتحول المشروع من رابح إلى خاسر.